ارزیابی نوسانات قیمت مسکن در مناطق شهری (رویکرد مدلسازی) (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
بخش مسکن با توجه به جایگاه متفاوتی که در زمینه های مختلف اقتصادی و فنی دارد، از جهات مختلف مورد بررسی پژوهشگران قرار گرفته است. از میان زمینه های مختلف اقتصادی، مشکلات مربوط به تکانه های قیمت مسکن به خصوص در مناطق شهری، در 20 سال اخیر بیشتر از دیگر موارد بین افراد جامعه و سیاست گذاران کشور مورد توجه قرار گرفته است. ویژگی های بازار مسکن که در نهایت نقش آن را در فعالیت های اقتصادی و حتی سیاسی- اجتماعی متمایزساخته است، بر مهم بودن این مبحث می افزاید. لذا مسئله نوسانات قیمت مسکن در مناق شهری، طی دو دهه اخیر ( 1380-1400) با استفاده از الگوی VAR و VECM، در تحقیق حاضر مورد بررسی قرار گرفته است. نتایج مدل حاکی از این است که: عرضه مسکن نوساز در مناطق شهری، بر قیمت مسکن اثر منفی دارد یعنی با افزایش عرضه، قیمت مسکن کاهش یافته است اما در مورد نرخ سود مورد انتظار در بخش مسکن، هرگاه قیمت مسکن توسط دیگر عوامل موثر بالا رفته و به تبع آن نرخ سود در این بخش افزایش یافته، سبب جذب عاملان اقتصادی و افزایش عرضه مسکن گردیده که در کوتاه مدت کاهش قیمت مسکن را رقم زده و در نتیجه آن، سود در بخش مسکن کاهش یافته و سبب خروج سرمایه گذاران و نهایتا شاهد اثر مثبت این نرخ بر قیمت مسکن در مناطق شهری، در بلند مدت خواهیم بود. از طرفی هزینه مالکیت نیز اثر مثبت داشته یعنی با افزایش هزینه مالکیت قیمت مسکن افزایش خواهد یافت. متغیرهای خارجی مورد استفاده در تحقیق، یعنی نرخ سود بانکی اثر منفی و قیمت سکه اثر مثبت داشته است که می توان گفت که هرچه نرخ سود بانکی افزایش یافته است قیمت مسکن کاهشی بوده یعنی عملا باعث عدم رونق در بازار مسکن شده است. این امر بدلیل امکان جبران کاهش ارزش نقدینگی در بانک ها و عدم نیاز به خرید مسکن جهت حفظ ارزش دارایی هاست، از طرفی قیمت سکه همسو با قیمت مسکن تغییر داشته است به عبارت دیگر طلا نیز به عنوان یک کالای سرمایه ای هم جهت با تغییرات قیمت مسکن تغیر کرده است.Evaluating housing price fluctuations in urban areas (modeling approach)
The residential housing market, owing to its multifaceted significance across various economic and technical domains, has been a central focus of scholarly inquiry. Over the past two decades, issues pertaining to housing price volatility (or "shocks"), particularly within metropolitan areas, have garnered substantial attention from both the general public and national policymakers. The inherent characteristics of this market, which differentiate its critical role in broader economic and socio-political activities, further emphasize the salience of this subject. Consequently, this study rigorously examines the phenomenon of housing price fluctuations in urban regions across the two-decade span from 1380 to 1400 (approximately 2001–2021), employing Vector Autoregression (VAR) and the Vector Error Correction Model (VECM) frameworks. The econometric model’s findings yield the following key conclusions: The supply of newly constructed residential units in urban areas exerts a negative impact on housing prices, indicating that an augmented supply level leads to price abatement. Regarding the expected rate of return on housing investment (ROI): When housing prices are bid up by other determinants, consequently elevating the expected ROI, economic agents are incentivized to enter the market, thereby increasing the supply. This initial surge in supply precipitates a short-run price reduction, which in turn depresses profit margins, triggering an exit of capital. Ultimately, this mechanism culminates in a positive long-run effect of the expected rate of return on urban housing prices. The scost of ownerhip is found to have a positive correlation, implying that an escalation in ownership costs is associated with housing price appreciation. Among the exogenous variables introduced in the model, the bank interest rate demonstrated a negative relationship. This suggests that an increase in the banking sector’s interest rate leads to a decline in housing prices, effectively contributing to a subdued housing market activity. This outcome is attributed to the reduced necessity of acquiring tangible assets like housing to hedge against liquidity depreciation, as higher bank returns offer an alternative store of value. Conversely, the gold coin price exhibited a positive co-movement with housing prices. This indicates that gold, serving as an alternative capital asset or store of value, changes direction in tandem with housing price shifts
تبلیغات
