مدل سازی نقش نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر عملکرد بازارهای سرمایه و کالا با رویکرد مدل TVP-FAVAR (مقاله علمی وزارت علوم)
درجه علمی: نشریه علمی (وزارت علوم)
آرشیو
چکیده
منظور از عدم اطمینان سیاست های اقتصادی بی ثباتی است که در اثر تغییر سیاست های اقتصادی دولت بوجود می آید و نه بی ثباتی ناشی از تغییر رژیم. این بی ثباتی غالباً توسط ضریب پراکندگی شاخص های اقتصادی سنجیده می شود، مانند ضریب های پراکندگی تورم، رشد تولید ناخالص ملی، رشد عرضه پول، بسط اعتبارات داخلی، کسری بودجه دولت. هدف مطالعه حاضر بررسی مدلسازی نقش نااطمینانی سیاست های اقتصادی بر عملکرد بازارهای سرمایه و کالا بوده است. برای بررسی این موضوع از مدل خودرگرسیون برداری پارامتر متغیر زمانی عامل تعمیم یافته (TVP-FAVAR)، و اطلاعات ماهانه بازار سرمایه، فلزات اساسی و نفت طی دوره زمانی 1402- 1370 استفاده شده است. نتایج این مطالعه نشان داد که اثر شوک ناشی از نااطمینانی سیاست اقتصادی منجر به افزایش در نوسانات بازار سرمایه و همچنین افزایش در نوسانات قیمت فلزات اساسی و قیمت نفت شده است.Modeling the role of economic policy uncertainty on the performance of capital and commodity markets using the TVP-FAVAR model approach
Economic policy uncertainty refers to the instability that arises due to changes in government economic policies, not the instability caused by regime change. This instability is often measured by the dispersion coefficient of economic indicators, such as the dispersion coefficients of inflation, GDP growth, money supply growth, domestic credit expansion, and government budget deficit. The aim of the present study was to investigate the modeling of the role of economic policy uncertainty on the performance of capital and commodity markets. To investigate this issue, the generalized factor time-varying parameter vector autoregression model (TVP-FAVAR) and monthly data on capital markets, base metals (copper) and oil during the period 1370-1402 were used. The results of this study showed that the shock effect caused by economic policy uncertainty led to an increase in capital market volatility and also an increase in base metal and oil price volatility.
تبلیغات
