پژوهشگاه علوم انسانی و مطالعات فرهنگی
صفحه اول پایگاه ها مجلات جستجو
  • تماس با ما
  • درباره ما
  • نقشه سایت

ادبیات
اقتصاد
تاریخ
تربیت بدنی
جغرافیا
حقوق
روانشناسی
زبان شناسی
علوم اجتماعی
علوم اسلامی
علوم سیاسی
علوم کتابداری
فلسفه و منطق
مدیریت
مطالعات زنان
مطالعات هنر
علوم انسانی
مدیریت > مدیریت مالی – حسابداری > مدیریت مالی
كد مطلب: 14193
تاريخ انتشار مطلب: 1386
تعداد نمایش: 1444

بررسی رابطه بین ریسک و بازده در بورس تهران بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ

علی محمد کیمیاگری
غلامرضا اسلامی بیدگلی
مهدی اسکندری

چکیده: در این مطالعه به بررسی رابطه ریسک و بازده بر مبنای مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بورس تهران پرداخته شده است و توانایی این مدل در تبیین بازدهی سهام با مدل تک عاملی CAPM مقایسه شده است. نتایج این مطالعه نشان می‌دهد که تغییرات بازده سهام در بورس تهران بوسیله سه متغیر بازده اضافی بازار نسبت به نرخ بازده بدون ریسک, اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در حد قابل قبولی (بطور متوسط 60%) تبیین می‌شود. با توجه به نتایج بدست آمده، از دید کلی مدل سه عاملی فاما و فرنچ در بازار ایران تایید می‌شود ولی در بررسی جزئیات مواردی برخلاف یافته‌های فاما و فرنچ در بازارکشورهای توسعه یافته بخصوص بازار امریکا مشاهده شدند که عبارتند از: 1) اندازه و بازده در بازار سرمایه ایران رابطه مستقیم با هم دارند و این برخلاف یافته‌های فاما و فرنچ است. 2) نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار در بازارهای توسعه یافته قدرت بالایی در تبیین بازدهی دارد، ولی یافته‌های این مطالعه نشان می‌دهد که این متغیر در بازار سرمایه ایران نقش ضعیف‌تری در تبیین بازدهی ایفاء می‌کند.

کلمه های کلیدی:
• اندازه
• قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای
• Mama and
• French three
• factor
• to market equity
• model،size
• Book
• Capital Asset pricing Model
• مدل سه عاملی
• نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار

فایل تمام متن:
 # بررسی رابطه بین ریسک و بازده در بورس تهران بر اساس مدل سه عاملی فاما و فرنچ (نوع: PDF   )
منابع (نشریه):
فصلنامه تحقیقات مالی 1386 شماره 23

نظرات بینندگان

نام و نام خانوادگی:
پست الکترونیکی (email):
* متن نظر:
 
  
    لطفاً منتظر بمانيد ...

© کلیه حقوق این سایت متعلق به پژوهشگاه علوم انسانی می باشد.
تهیه شده توسط نرم افزار ناشر حرفه ای شرکت پویندگان دنیای ارتباطات (پویاسافت)