بررسی عوامل موثر بر شاخص قیمت سهام صنعت پتروشیمی با استفاده از روش همجمعی
چکیده:
بورس اوراق بهادار به سبب برخورداری از ویژگیهایی مانند وجود تعداد بسیار خریداران و فروشندگان ، همگن بودن ابزارهای مالی قابل دادوستد ، شفافیت و دسترسی آزادانه و یکسان به اطلاعات ، نزدیک ترین نمونه واقعی یک بازار رقابت کامل به شمار می آید. از اینرو وضعیت فعالیت یک شرکت یا صنعت در بورس می تواند با ارزیابی درجه موفقیت و کیفیت عملکرد آن در یک محیط رقابتی ، میزان کارایی آن واحد اقتصادی را تا حدود زیادی نمایان سازد. بدین منظور رفتار شاخص قیمت سهام شرکت یا صنعت مورد نظر مهمترین نماگر سنجش عملکرد و بازتاب دهنده اثر نهایی عوامل تاثیرگذار برآن به شمار می آید.در این پژوهش با توجه به اهمیت اقتصادی صنعت پتروشیمی به عنوان یک فعالیت استراتژیک دراقتصاد ایران، عوامل موثر بر رفتار قیمت سهام این صنعت به کمک داده های ماهانه و در دوره ده ساله 1370 تا 1379 شناسایی و نحوه تاثیرگذاری هر یک ارزیابی گردیده است. براین اساس ، بر پایه شناسایی ادبیات نظری تحقیق و توجه به ویژگیهای خاص و عوامل تاثیر گذار بر وضعیت فعالیت و عملکرد صنعت پتروشیمی درایران، اثر چهار عامل اساسی شامل تغییرات قیمت نفت، نرخ ارز، نرخ تورم و انباشت ثروت پس از بررسی پایایی سری های زمانی مورد استفاده و تعیین تعداد وقفه های بهینه، به کمک برآورد الگوی خود رگرسیونی با وقفه های توزیع شده آزمون گردیده است. -نتایج: یافته های تحقیق ، افزایش قیمت نفت، نرخ ارز و نرخ تورم دردوره مورد بررسی بر شاخص قیمت سهام صنعت پتروشیمی اثر مثبت و انباشت ثروت تاثیر منفی برآن داشته است. بیشترین میزان واکنش شاخص قیمت صنعت مزبور به تورم و سپس به قیمت نفت مربوط می شده است. ضمن آنکه سرعت واکنش الگو در صورت بروز عدم تعادل کم و بیش کند گزارش گردیده است